目前市场预期九月份硅料价格会环比上涨一两元，但这一变动最终将取决于下游市场需求。硅料企业的仓库存储的总量约为21.7万吨，虽然存在部分企业停产或质量上的问题导致库存分布不均，但整体市场结构仍旧健康，支撑着当前的价格强势局面。与此同时，硅片市场由于供给与需求关系减弱，进入了供应紧张状态，预计九月份产量只会有限度的增长。

　　电池片市场同样面临着产量下降的局面，企业正在调整生产计划以应对市场变化。整个行业的发展的新趋势将更多地依赖于头部企业的表现和市场下游需求的变化。

　　此外，N型电池片产量稳定，显示出其在市场中的主导地位，而P型电池片因为生产量少和成本高等原因，盈利能力相对较弱。未来行业发展还需关注国内外市场的具体生产和销售情况，以及也许会出现的新动态。

　　Q:请简要介绍一下七月至八月期间光伏行业硅料和硅片的价格变动情况及其原因。

　　A:自八月初至八月底，光伏行业硅料经历了一次价格持续上涨，主要是由于前期市场需求较低导致原料库存相比来说较低，加之部分企业的拿货行为及头部规划期企业的挺价策略，使得硅料价格从初期约30多元上升至接近40元/公斤。第二次价格持续上涨则发生在八月中旬，源于一些大型硅料厂的大额采购（共4万多吨），同时部分头部企业新增产能超出市场预期，一同推动了硅料价格的再度上涨。

　　A:依据市场调研结果显示，九月份马上就要来临的新一轮硅料签单价格，上游厂商寄希望于比八月份环比上涨一两块钱，即预期达到约41-42元/公斤。然而，最终能否达成此价格取决于下游光伏电站对高价的接受程度，特别是考虑到硅片是否也会随之涨价这一重要因素。

　　A:截至八月底，硅料即时库存约为21.7万吨。整体看来，尽管库存仍保持在20-21.7万吨之间波动，但当前库存结构相对健康。以往由几家头部企业主导库存且各自持有大量库存的情况已经改变，其中最大一家硅料企业的库存虽较高，但由于其资金状况良好，供应能力较强，并无过度压低价格销售的压力；另外三家中型企业则拥有较稳定的库存水位，其中两家甚至会出现库存无法正常销售的情况，显示了目前市场的供需关系趋于平衡。

　　A:七八月份硅片类库供需趋势减弱，并且从七月份开始已经处于紧急状态，实际产量已降至12.8万吨左右。

　　A:根据目前的情况估算，九月份多晶硅预期产量大约在13到13.1万吨之间，增量非常有限。

　　A:根本原因有三家预料之外的企业减产或停产，包括新疆某企业推迟至九月份复产，青海某企业一期仅开两个半车间，以及一家新疆老牌企业在8月底完成停产计划。

　　A:九月份产量将继续增加，达到约13万吨；而十一月份进入旺季后，产量预计将攀升至15万吨左右。此外，包头新增20万吨产线年年底带来部分增量，但由于爬坡时间比较久，产量可能要到25年一季度才能实现充分释放，同时考虑到停产检修等因素，全年产量预计将呈周期性波动，最终有望恢复至77万吨左右。

　　A:增量大多数来源于徐州和内蒙古地区的满产企业和四川某头部企业的恢复生产，尽管四川因停电影响上周产量减少约2000吨，但本周确认九月份仍将满产并维持在5.6万吨左右。

　　A:截至当前，已有接近70万吨的项目被取消，但具体到2025年底，国内多晶硅产能预计将从高峰时期的300到310万吨降至230万吨左右，仍能满足1000GW左右的硅片需求，产能依然过剩。

　　A:我个人预计今年光伏产业链中硅料的价格会在十月份左右达到42块钱左右。

　　A:价格持续上涨的根本原因是多晶硅目前整体市场需求较为积极，同时消化量相较于之前有所增加，这算是坏消息中的好消息。此外，硅片影响市场预期，带来了希望。

　　A:关于硅片，我没有详细展开，但之后可能会迎来价格下降，在四季度末至明年春节左右，价格会跌至35到36块钱左右，降至今年低谷，之后价格又将会上涨。

　　A:硅片市场近期出现了头部企业集体涨价的情况，最初是由某L企业率先宣布29号要涨价，并在收到消息后与其他三四家企业商议决定统一在29号涨价至1块15元/片，意图试探下游反应。到目前为止，新的价格并没有一点一家进行真实成交，虽然有新闻媒体报道部分机构有少量成交，但这并不符合常理，且多数企业在消化原料库存，观望市场行情报价走势。

　　A:市场一致认为这次价格真正能够涨上去的可能性很低，尤其考虑到下游电池片市场也在应对涨价压力，因此1.15元/片的价格难以被接受，更有可能的是维持在1.1元左右的价格区间。

　　A:九月份硅片市场减产较为显著，其中一家有突出贡献的公司整体开工率仅达到5到6成，而一体化四家中除了一家外，其余基本全部减产或持稳。另外，上海的一家公司也将继续减产，并已连续两三个月处于减产状态。

　　A:除了那些满产并保持在约80%开工率的专业化企业外，目前大部分企业都维持着正常的生产状况。而专业化企业的库存结构偏向于大尺寸硅片，预计大尺寸硅片的需求将会有所下降。

　　A:九月份P型硅片排产量将继续降低至7到8GW，各家头部企业的产量要么已经用完，要么最高也只有10%几的量。大尺寸硅片由于库存较大，可能会降低其定价；相反，N型八寸硅片由于库存不足甚至有可能出现供不应求的情况，促使整体库存排产结构发生变化。截至上周五，硅片总库存约为40.3GW，主要集中在少数头部企业手中，而一体化企业中的部分企业由于将亏损库存转化为组件而减少了硅片库存。预计远期排产仍将在4到55GW之间波动，但考虑到行业整体库存较高，今年不会有大幅度爆发。此外，预计今年硅片价格高位在1.12元左右，而到了2025年春节前后可能会回落至1.06元左右，硅片价格不太可能跌落到1.05元以下。

　　A:电池价格近期一直在下滑，但市场传言有电池厂商正在酝酿涨价。目前8月份电池的实际排产量约为54GW，而9月份预计将略有下降，约51GW左右。然而，许多电池厂正因硅片市场变动重新商讨排产计划，因此实际排产数据可能与预期有所不同。电池厂普遍采取先降排产再考虑涨价的做法。

　　A:预计九月份电池片的排产将发生很大变动，其中一家一体化企业预计将增长10%，但总体而言，高点会在第四季度前中期出现，考虑到电池片现有高库存压力，不太也许会出现大幅提升。

　　A:春节前电池片排产预期为45-6G瓦，而在年中之前可能会逼近60G瓦的量。

　　A:组件价格目前尚未受到波动，是因为其价格受硅片价格主导，且硅片价格目前仍在缓步下跌状态，以汤普康为例已降至约187毛左右。

　　A:八月份组装的实际排产约为48G瓦，九月份预计会有小幅上涨，但涨幅有限，最终总量可能达不到50G瓦以上，主要是由于少数企业增产，而大部分企业处于减产或窄幅波动状态。

　　A:此公司在八月计划复产约1500至500吨产品，并在九月进行了相关操作，但实际上我个人并不认为他们九月份一定会复产，而且考虑到过去的经验，我认为他们不具备很好的复产条件。

　　A:剩余几家公司也都处于停产后或将停产的趋势中。只有极少数有自身下游垃圾场可以暂时供应，而那些没有自身垃圾场的则更倾向于停产。不过，仍有两三家公司在产量上可能与我们有合作关系。

　　A:电视片（电池片）目前整体平均库存大约在12-15天的水平，各家企业之间有一定差距。而组件方面，无论是国内还是海外市场，库存都处于高位状态，整体超过了50GW，其中最高达15GW，最低约为9GW，与合理库存水平相比，大部分企业仍面临较大压力。

　　A:虽然前期下游采购情况不高，但进入第三季度末期后，由于云南、新疆等地大型光伏项目的推动，使得光伏装机量有所上升，从而支撑了一些企业的订单增长，因此导致库存降低。

　　A:N型电池片的产出占比目前相对来说比较稳定，大约在85%左右，而包含HCT和BC在内的整体比例大约达到88%-90%。

　　A:尽管一体化来说两者差异不大，但在单一电池片层面，P型组件由于当前硅片价格较高，每片成本高出七分钱左右，导致其盈利能力比较差，甚至能够说是差距较大。