我国是全球最大的工业硅生产、消费和出口国，工业硅是广期所拟上市的第一个品种，对当下硅产业的发展具备极其重大意义。一方面有利于中下游厂商应对原料价格的大幅变动；另一方面工业硅作为光伏产业链上游的主要的组成原材料，为广大投资者提供了参与到

　　工业硅又被称为金属硅，是由硅石和还原剂在矿热炉内冶炼生成的一种硅单质(硅含量98%以上)产品，工业硅在固体状态下呈暗灰色，质地坚硬而脆，导电率介于金属和非金属之间，可拿来制作半导体，是光伏产业中生产太阳能板、微电子行业制作硅圆晶的重要原材料，被称为是光伏产业的源头。

　　按照工业硅中硅含量和铁、铝、钙杂质含量不同，可以将工业硅划分为不一样的牌号，市场上很常见的有Si5530、Si4410、Si4210、Si4110等。牌号的后四位数字依次代表产品中主要杂质元素铁、铝、钙的最高含量要求，杂质含量越低的工业硅品质更好，价格也更高。

　　其中Si5530、Si4210工业硅因下游用途广泛且成分要求较低，成为中国主要的工业硅型号。

　　工业硅的产业链大致上可以分为采选、冶炼、加工和终端需求四个部分。工业硅的上游是采选及冶炼环节，目前工业硅的冶炼工艺已经较为成熟，主流工艺为电弧炉法。原理是将硅石与木炭、煤、石油焦等还原剂按照特殊的比例进行配比，混匀后加入电弧炉冶炼，使用石墨电极将原料加热到2000摄氏度以上，硅石中的二氧化硅被碳质还原剂还原生成工业硅液体，经过浇铸、冷却、破碎等步骤生成块状或粒状工业硅。

　　工业硅的下游产品主要聚集于三大应用领域，分别是有机硅、多晶硅和硅铝合金。是目前工业硅消费的第一大领域，产品品种类型最为丰富，下游产品最重要的包含硅树脂、硅油、硅橡胶，大范围的应用于建筑材料、电子电器和日化纺织等多个行业；多晶硅主要使用在于光伏，其次是，目前国内消费占比排在第二，但多晶硅的消费增速快，即将在消费量上超过；硅铝合金是工业硅的第三大消费方向，也是消费量长期表现最稳定的，主要使用在在汽车、摩托车、铝合金压铸行业。

　　2011年起，中国成为全世界范围内最大的工业硅生产和消费国，中国工业硅产能增长经历了十余年的快速地发展期，到2021产能达到499万吨，产量在291.3万吨，全球占比均接近80%，处于全球工业硅供应格局中的核心地位。

　　工业硅的生产对资源能源依赖性强，中国工业硅产能依托于丰富的煤电、水电资源，主要分布在新疆、云南、四川等地。新疆是中国工业硅第一大产区，产能占全国总产能的32%。云南、四川两省供应占比分列二、三位，2021年两省工业硅产能占全国总产能比分别达到22%和19%。前三大产区供应占比合计接近80%，地域集中度较高。剩余产量零散分布在内蒙古、甘肃、福建等地。

　　我国三大工业硅产区各有优劣势，其中新疆的硅石和电力优势显著，火电全年稳定，但运输成本略高，生产技术管理劣势突出；云南硅石和电力优势显著，运输成本较低，但水电受季节影响大，企业规模较小；四川电力优势显著，运输成本中等，但水电受季节影响大，缺乏矿石资源。

　　我国工业硅产能虽然地域集中度较高，但行业集中度偏低，多以中小非公有制企业为主。

　　从统计数据分析来看，行业前十的企业产能、产量有明显的断崖特点，呈现一超多强局面。据百川盈孚数据，2021年中国工业硅生产企业超250家，其中前四家产量占比达38.21%，仅第一名合盛硅业产量占比就达27%，远超排在其后的企业，预计2022年行业供给集中度会促进上升。

　　从各企业产能规模看，云南、四川多以小厂为主，产能较为分散，而新疆企业的平均产能相比来说较高，尤其是、昌吉吉盛的产能处于行业内领先地位。

　　需求方面，得益于有机硅和多晶硅行业的发展，全球硅需求总体呈现上升趋势。中国是工业硅的第一大消费国，2021年的消费量为186万吨，全球占比57%，预计2022年将进一步提升。

　　中国工业硅依托三大下游及出口构建总体的消费格局，消费结构上来看，有机硅消费占比第一，未来有机硅和多晶硅或成为主要的需求增量点。从消费的区域分布上来看，我国工业硅主要消费区域是华东、华北、华南，主要消费大省是广东、江苏、新疆、浙江等。

　　得益于近年来光伏行业的持续不断的发展，多晶硅未来发展的潜在能力巨大。我国的多晶硅生产企业主要分布在西北、西南及华中区域，有突出贡献的公司有通威股份、保利协鑫、新特能源、新疆大全等。

　　下游有机硅是中国工业硅最主要的应用领域，消费占比接近三成。我国的有机硅企业主要分布于华东、西北两大区域，国企和上市公司较多，产能集中度较高，国内有突出贡献的公司主要有天赐材料、、新安股份等。由于有机硅下游产品大范围的使用在建筑、家电、医疗、纺织等行业，因应用领域众多，有机硅需求与宏观经济密切相关。

　　由于汽车消费进入平稳增长期，硅铝合金的消费对工业硅的需求拉动远不如有机硅和多晶硅，占工业硅消费量约16%。铝合金企业的产能较为分散，数量庞大，主要分布区域在华东及华南，有突出贡献的公司有君正集团、青海物通等。

　　中国是全球最大的工业硅生产和消费国，现阶段工业硅的生产基本能够覆盖国内消费需求，进口量过小，几乎能忽略不计。另一方面，中国也是全球最大的工业硅出口国，中国工业硅年出口量在60-80万吨，占国内工业硅总产量近30%，广州黄埔港是我国第一大工业硅出口港。出口主要流向亚洲地区，以日本、韩国和部分东南亚国家为主。其中日本及韩国占比最重，分别为24%及11%。

　　在成本模型中，工业硅主要的成本构成为电耗、硅石和还原剂。中国工业硅每吨成本在16000—25000元之间，生产1吨工业硅大约需要2.7-3吨硅石，2吨碳质还原剂(种类包括木炭、石油焦、低灰煤等)，0.1-0.13吨电极；每吨工业硅冶炼电耗在11000-14000度，电力成本约占总成本结构的35%。因生产工艺、产品牌号等的不同，成本结构存在一定差别，但主要成本支出还是电力和还原剂。

　　拿工业硅的生产的基本工艺来说，工业硅的生产的基本工艺可分为全煤工艺与非全煤工艺两大类，非全煤工艺由于存在还原剂价格高昂且不符合环保要求等问题，多用于生产高品级工业硅，我国目前主流采用的是全煤工艺。比较两种工艺下的生产所带来的成本，全煤工艺比非全煤工艺成本每吨低800元左右。

　　此外，我国不同省份主产的工业硅型号不相同。新疆以生产通氧 553#、421#为主，国内74.86%的通氧553#和 36.08%的421#源自新疆，而云南、四川主打生产421#。新疆因具有自备电优势，工业硅生产所带来的成本普遍低于四川及云南。

　　郑重声明：天天基金网发布此信息目的是传播更多详细的信息，与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资决策建议，据此操作，风险自担。数据来源：东方财富Choice数据。

　　关于我们资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服诚聘英才

　　郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。

　　谣言侵权（诽谤、抄袭、冒用等）确定取消举报邮箱：举报举报成功！关闭